내일 엔비디아 실적: 922억 달러만 봐서는 부족한 이유
엔비디아 Q2 FY2027 실적을 회사 가이드, 컨센서스, 마진 재구성, 데이터센터 믹스, 중국과 Q3 가이던스 순서로 읽는다.
시장 & 매크로
시장 & 매크로 주제에서 근거가 충분한 글만 공개합니다.
AI 인프라를 세 단계로 읽기
현재 매출, 아직 공개되지 않은 구성, 미래 목표를 같은 증거 기준으로 비교합니다.
은행 실적을 세 가지 수익의 질 검증으로 읽기
조정 수익성, 매출 구성, 비용 전환을 분리해 같은 EPS 헤드라인 뒤의 차이를 확인합니다.
Circle Q2 이후 주가 분석: $87.98에 반영된 기대
CRCL의 Q2 손익계산서·대차대조표·현금흐름·밸류에이션과 Arc 출시·신탁은행 승인을 공시 기준으로 검토하고, 랠리가 더 증명해야 할 조건을 정리했다.
코인베이스 주가 Q2 분석: 스테이블코인 완충력은 진짜지만 자사주 매입은 불완전했다
코인베이스 Q2 거래수익은 21% 감소했고 스테이블코인 수익은 $292M을 유지했습니다. 큰 자사주 매입 뒤 순주식 수가 1.5%만 줄어든 이유와 COIN의 다음 조건을 분석합니다.
SK하이닉스 ADR, 서울 주식보다 33% 비싸다: 무엇을 사는가
SKHY ADR 10주는 서울 SK하이닉스 보통주 1주를 나타낸다. 미국 래퍼는 최근 환율 조정 패리티보다 약 33% 높았다. 격차를 줄이거나 유지할 조건을 짚는다.
엔비디아의 $48.6B 현금 분기: Blackwell은 램프 비용을 스스로 대고 있나?
NVIDIA Q1 매출은 85.2%, 회사 정의 FCF는 85.8% 늘었고 재고는 영업현금 44.20억 달러를 사용했다. 8월 26일 Blackwell 램프를 검증한다.
Micron 총마진 85%: 장기계약은 메모리 사이클을 깼나
Micron FQ3 매출은 74% 늘고 조정 FCF는 183억 달러였지만 출하량은 한 자릿수 증가에 그쳤다. 16개 계약은 하단과 상단을 더할 뿐 사이클을 없애지 않는다.
가입자 수 이후의 넷플릭스: 2026년 2분기 네 개의 시계
가입자 순증이 핵심 지표에서 물러난 뒤 매출의 질, 영업이익률, 광고, 잉여현금흐름으로 넷플릭스를 읽는 공시 기반 점검표입니다.
테슬라 Q2 480,126대 인도: 매출은 관문을 넘었지만 마진은 넘지 못했다
테슬라 Q2 공시에서 인도량 상회는 매출 $28.236B와 영업현금흐름 $4.697B로 이어졌지만, GAAP 매출총이익률 16.8%와 비GAAP 잉여현금흐름 -$1.092B는 전환 논지가 아직 끝나지 않았음을 보여줍니다.
Bank of America Q2: $4.1B 성장 중 무엇이 반복될까
Bank of America의 Q2 매출은 $4.115B 늘었다. NII와 반복 수수료에서 더 빠른 Global Markets 가속기까지 돈의 흐름을 따라가며 반복 가능성을 시험한다.
Citi Q2: 턴어라운드에 숫자가 붙었다—지속될까
Citi는 Q2 RoTCE 13.0%를 기록했고 증분 매출 중 비용 흡수율은 20.6%였다. 이제 한 번의 강한 분기를 지속 가능한 시스템으로 바꿀 수 있는지 시험한다.
Goldman Sachs Q2: ROE 23.5%를 실제로 만든 것은 무엇인가
Goldman의 Q2 ROE는 23.5%였지만 한 사업부가 매출 증가의 93.6%를 만들었다. 수익률 엔진과 반복 가능성을 증명할 근거를 따라간다.
은행 실적 읽는 법: EPS 헤드라인에 속지 않는 다섯 관문
JPMorgan·Bank of America·Citi를 조정 항목, 매출 엔진, 비용 전환, 신용 분모를 섞지 않고 읽는 대중적인 다섯 관문 현장 가이드.
JPMorgan Q2: 헤드라인 29%가 23%가 되는 이유
세후 이익 42.19억 달러를 제거하면 JPMorgan Q2 ROTCE는 29%에서 23%로 낮아진다. Markets는 조정 매출 성장의 46.4%를 담당했다. Q3 다섯 항목을 점검한다.
AMD 데이터센터: 성장이 이익과 현금까지 도달했을까?
AMD Q2 데이터센터 매출과 마진은 이익 시험을 통과했지만, 영업현금흐름 둔화와 자본지출 증가로 잉여현금흐름은 감소했습니다.
브로드컴 AI 매출: 회사의 절반, 제품 구성은 미공개
브로드컴 AI 반도체 매출은 $10.8B로 Q2 FY2026 전체 매출의 약 48.7%, 전년 대비 성장분의 약 88.5%였다. 그러나 가속기·네트워킹 구성과 수익성·고객 집중도는 아직 분리해 보기 어렵다.
AI 매출 주장을 쓸모 있게 만드는 다섯 가지 라벨
보고된 AI 매출, 회사 가이던스, 장기 목표를 구분하고 기업 비교에 바로 적용하는 대중 친화형 실전 워크시트.
NVIDIA, Broadcom, Qualcomm: AI 매출 숫자 세 개, 서로 다른 시계 세 개
NVIDIA의 분기 $75.2B, Broadcom의 분기 $10.8B, Qualcomm의 FY2029 목표 >$15B를 서로 다른 비교 차선에 둬야 하는 이유.
NVIDIA 네트워킹 매출 148억 달러, 그리고 바뀐 공시 지도
NVIDIA 네트워킹은 FY2027 Q1 데이터센터 매출의 19.7%, 전년 대비 증가분의 27.3%를 차지했다. 새 Hyperscale·ACIE 공시 기준이 다음 검증 방법을 어떻게 바꾸는지 분석한다.